上周上证指数上涨1.57%、创业板指数上涨6.35%、沪深300指数上涨0.99%、中证500指数上涨4.54%、科创板50指数上涨1.86%、中证国防指数上涨4.02%、新能源指数上涨6.96%。

宏观方面，9月美国的CPI数据出炉，略高于预期值。但国内9月新增社融超于预期，企业中长贷的增长较好。全国二十大在本周日顺利召开，高质量发展为首要任务，目标发展制造强国。市场风格偏好可能会逐步回归正常。上周三开始上证指数盘中最低下探到2934点，就出现了放量回弹。由于超跌、景气度和题材热度，涨幅靠前的方向主要为信创、医疗医药、风电和部分光伏、新能源等。

以中证国防军工指数为例，军工板块上周上涨4.02%。当前外围局势，在与俄罗斯交战数月后，北约和乌克兰官员于本周将举行会谈，将会很快启动在未来10年重建乌克兰国防工业的计划，希望逐步淘汰苏联时期的武器。

周日全国二十大会议召开，其中强调高质量发展，国家安全发展观，强调坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。此次重点提到的关键词是安全。国家安全可控的国防军工板块确定性高，胜率高。

上周新能源里光伏指数6.72%，新能源车指数5.29%。

在光伏方面，部分省份已下发第三批风光大基地相关文件，均要求项目能够在今年年底前、最迟不晚于明年上半年开工建设2024年底前并网投运。美国上周公布停止征收东南亚四国进口的光伏组件和电池的双反税，在东南亚产能占比并且美国业务出货占比较高的企业受益明显。

（一）电解镍价格和铬金属微涨，钴价小幅上涨

（1）电解镍：电解镍在高温合金材料中占比第一。电解镍价最新价格为19.525万元/吨，比9月30日的19.41万元/吨，价格微涨0.6%。

数据来源：wind

（2）铬金属：高温合金材料中占比第二的是铬金属，一季度涨价10%，截止最新的价格为7.15万/吨，价格微涨0.7%。

数据来源：wind

（3）钴金属：高温合金材料中占比第三的是钴金属，截止10月14日，价格为36.3万元/吨，价格上涨3.7%。

数据来源：wind

（二）申万国防军工板块近几月成交金额（亿元，2022.01-2022.10.14）

数据来源：wind

以板块的成交金额作为资金和情绪反应指标，从成交金额来看，板块的成交金额在国庆节后有所回暖。

（三）俄“末日将军”上阵 基辅连遭3天密集打击

10月10日以来，乌克兰多地遭到导弹攻击，首都基辅连续三天响起防空警报，多个地区的基础设施遭到打击，首都基辅开始轮流停电。克里米亚大桥爆炸事件后，普京在联邦安全会议上向乌克兰发出警告，如果继续在俄领土实施“恐袭”，俄将作出“与俄受威胁水平相当的”强硬回应。多方指出，这些行动背后，凸显出了一个人的风格——几天前刚刚出任俄罗斯特别军事行动总指挥的苏罗维金大将。

苏罗维金1983年参军，俄罗斯卫星网称其为“一位真正的俄罗斯军官”。车臣领导人卡德罗夫也盛赞苏罗维金，称“从未怀疑过他的果断和专业精神”。正是由于能够做出艰难和非常规决定，他被称作“末日将军”。苏罗维金拥有丰富的军事经验，曾负伤三次，被授予圣乔治勋章、勇气勋章和“军事功勋”多项荣誉。他参加过第二次车臣战争，也曾在叙利亚指挥俄罗斯军队。此前，苏罗维金在特别军事行动中指挥俄军“南方”部队集群。

资料来源：凤凰网

（四）拜登与泽连斯基通电话 承诺向乌提供先进防空系统

据路透社报道，美国总统拜登当地时间10月10日与乌克兰总统泽连斯基通电话时承诺，美国将向乌克兰提供先进的防空系统。美国白宫发表的一份声明说，“拜登总统承诺继续向乌克兰提供自卫所需的支持，包括先进的防空系统。”早在8月份，在美国国防部公开的总价值7.75亿美元的新一轮对乌克兰军援清单，除了先前敲定的射程300千米的“海马斯”高机动多管火箭炮配套陆军战术导弹，泽连斯基所请求的挪威“国家先进地对空导弹系统”（NASAMS）也正式定下了日程。美国将在3个月内向乌克兰转运两套该系统，这也是西方国家向乌克兰提供的首型中程防空导弹系统。

资料来源：环球网、凤凰网

（五）二十大报告中，关于国防和军队建设提出这些要求！

10月16日，中国共产党第二十次全国代表大会在北京人民大会堂隆重举行。习近平总书记代表十九届中央委员会向大会作报告。

习近平指出，如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。必须贯彻新时代党的强军思想，贯彻新时代军事战略方针，坚持党对人民军队的绝对领导，坚持政治建军、改革强军、科技强军、人才强军、依法治军，加快军事理论现代化、军队组织形态现代化、军事人员现代化、武器装备现代化，提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力，有效履行新时代人民军队使命任务。

习近平强调，全面加强人民军队党的建设，确保枪杆子永远听党指挥。健全贯彻军委主席负责制体制机制。建强人民军队党的组织体系，推进政治整训常态化制度化，持之以恒正风肃纪反腐。

习近平强调，我们要全面加强练兵备战，提高人民军队打赢能力，创新军事战略指导，发展人民战争战略战术，打造强大战略威慑力量体系，增加新域新质作战力量比重，深入推进实战化军事训练。全面加强军事治理，巩固拓展国防和军队改革成果，完善军事力量结构编成，体系优化军事政策制度，实施国防科技和武器装备重大工程，建强新型军事人才培养体系，加强依法治军机制建设和战略规划。巩固提高一体化国家战略体系和能力，加强国防科技工业能力建设，加强国防动员和后备力量建设，做好退役军人服务保障工作，巩固发展军政军民团结。

资料来源：新华网

（一）硅料价格持平高企，和硅片价格持平，电池片价格调涨

硅料方面，价格仍然持平高企。硅片和组件方面，均价较上周持平。电池片价格均价上涨幅度为0.3%-2.3%。

（二）美国停征进口太阳能组件“双反”关税

10月14日，媒体报道美国10414总统公告的“最终规定”，东南亚四国柬埔寨、马来西亚、泰国或越南出口美国的电池组件2年不征收反倾销反补贴税（AD/CVD），本规则自2022年11月15日起生效，终止日期为2024年6月6日（或总统公告10414中描述的紧急情况终止的日期，以先发生者为准），使用到期日指终止日期后180天。本次发布的为10414 号总统公告的“最终规定”。“最终规定”的增量在于两点：1）明确免税时间为2022/11/15到2024/6/6。对此，晶澳科技相关负责人确认了上述停征关税的真实性。

资料来源：PV Tech 每日光伏新闻

（三）风电招标放量明显，海风项目有望加速落地

根据风电之音不完全统计，2022年前9月各开发商风机机组设备采购公开招标容量超75GW。另外，2022年10月10日，唐山市海上风电发展规划/实施方案（2022-2035）出炉，该方案预计到2025年，唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个，装机容量3GW；海上风电装备制造产业初具基地化、规模化，累计总投资达到50亿元以上；到2035年，累计新开工建设海上风电项目7-9个，装机容量13GW以上，唐山市海上风电技术研发、装备制造和服务能力达到国内先进水平，累计总投资达到300亿元以上。国内风机招标需求持续旺盛，海风项目有望加速落地，叠加今年下半年原材料价格中枢持续回落，风电零部件企业盈利能力有望迎来拐点。10月5日，明阳智能与唐山市政府签署战略合作协议，拟共同打造海风装备制造产业千亿集群和海洋经济创新发展示范区。

资料来源：财联社

（四）中汽协：9月份新能源汽车销量同比增长93.9%

从中国汽车工业协会获悉，中国9月份新能源汽车销量70.8万辆，同比增长93.9%，市场占有率达到 27.1%；1-9月累计销量456.7万辆，同比增长1.1倍，市场占有率达到 23.5%。据中汽协数据显示，9月，我国动力电池装车量31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%。预计全年销量为650万辆。

资料来源：乘联会

（五）上海市政府解读新一轮《上海市交通发展白皮书》

上海市政府10月13日举行新闻发布会，解读新一轮《上海市交通发展白皮书》。上海市经济信息化委副主任汤文侃介绍，将强化新能源汽车推广应用，2025年个人新增购置车辆中纯电动占比超 50%，公交汽车、巡游出租车等新能源占比超过80%；到2025年，上海新能源汽车年产量预计超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元，占全市汽车制造业产值35%以上。推动公交和环卫等领域开展氢燃料电池示范应用，2025年力争达到1万辆规模，出台加氢站专项规划等。

在数字化领域，一是全力推动车路协同建设。目前全市已开放1299公里智能网联汽车测试道路；车路协同道路已建成110公里，近期还将新增280公里，并在嘉定安亭、临港产城融合区、浦东金桥等重点区域实现骨干道路车路协同率达100%，全力打造无人公交、无人配送等10个以上“车、路、网、云”协同应用场景。

二是加快智能网联汽车终端发展。力争到2025年塑造3个以上具有上海标识度的品牌，打造10款以上爆款产品，产值达到5000亿元，具有辅助自动驾驶功能（L3）汽车占新车生产比例超70%；具有高级自动驾驶技术（L4）在物流运输、环卫、客运等方面实现应用。

资料来源：财联社

（六）一体化压铸纳入广州地方补贴，大势所趋产业链繁荣

以特斯拉为首的一众车企推广下，一体化压铸逐渐走入市场视野。近期，该工艺更已作为先进性指标纳入我国地方补贴政策。

广州发改委：2022.07.01-12.31购买纯电车型若满足“产品制造具备前后一体式铸铝车身成型工艺（要求自建压铸能力大于等于7000T压铸设备）”或其他先进性指标，10-20万元/20-30万元的车辆可分别获得补贴10000源/8000元。

实际上，一体化压铸技术不仅对整车制造本身有着降本、减重的作用，其另一层作用还在于可提高产线自动化程度。

资料来源：财联社

（七）电动车上中游材料价格跟踪

      受供给和运输受限，电池级碳酸锂价格为53.2万元/吨，上涨2.7%，三元正极材料价格小幅提升和三元前驱体价格持平，负极价格有所下降，部分隔膜价格微涨。六氟磷酸锂价格涨幅较大。