行业周报快览——珠海航展顺利落幕，军贸打开新空间
来源: 发布时间：2022-11-14
行业周报快览——珠海航展顺利落幕，军贸打开新空间
行情分析
上周上证上涨0.54%、创业板指数下跌1.87%、沪深300指数上涨0.56%、中证500指数上涨0.08%、科创板50指数下跌4.53%、中证国防指数下跌4.22%、新能源指数下跌3.46%。
淳瀚观察
宏观方面，美国10月CPI数据现拐点，美国开始中期选举，两党争两院的控制权，现美国政策的延续性存在不确定性，市场对两党的政策走向博弈激烈。上周五国家最新疫情防控政策的边际放松带来市场大涨，卫健委解释疫情防控措施调整的原因在于感染率降低，潜伏期变短等。10月国内社融数据偏弱，出口数据首次由正转负，外需转弱对我国出口的影响显现。市场的波动主要还是围绕着美联储政策退坡、稳增长或房地产政策，以及防疫政策等。地产政策边际改善，存在过度悲观预期修复的诉求。
以中证国防军工指数为例，军工板块上周下跌4.22%。目前市场短线博弈程度激烈，偏好主题投资。上周中国珠海航展完美结束，本次航展宣传高调，展示我国军事装备实力，落地了大量订单。首次推出我国新型军贸陆军合成旅，是一种体系化作战概念，从销售单个装备向作战体系转变，针对某个国家陆军作战需求定制化装备清单，一站式采购，军贸打开新空间，无人机和合成旅出口逐步扩散我国全球影响力和国防实力，其中中国商飞的国产大飞机C919再签300架新订单。
但国防军工板块近期表现平淡，11月份板块明显回调，后续需等待行业自身的逻辑兑现，关注我国军贸全面开花，重视我国在未来世界格局内大量输出国防实力的军贸出口的趋势，增加第二曲线的估值。
上周新能源里光伏指数-4.24%，新能源车指数-2.62%。
上游电池成本碳酸锂价格继续创新高，蔚来Q3的业绩交流中透露碳酸锂每涨价10万元/吨将会影响大约2%的毛利率。美国IRA法案在美国本土内有议员发布新的提案，延期三年生效，法案的进度受阻，关注政策最终是否落定。上海将全力打造产业规模最大的汽车产业集群。周末广州特斯拉刹车失灵事件发酵，同时上周特斯拉第二次降价，提供保险补贴，说明订单销量增长乏力，仍难以完成销量目标。
军工板块
（一）电解镍价格大幅上涨，金属钴价格继续下跌，铬金属持平
（1）电解镍：电解镍在高温合金材料中占比第一。电解镍价最新价格为21.16万元/吨，比11月04日的19.86万元/吨，价格上涨6.5%。
数据来源：wind
（2）铬金属：高温合金材料中占比第二个的是铬金属，一季度涨价10%，截止最新的价格为7.25万/吨，价格持平。
数据来源:wind
（3）钴金属：高温合金材料中占比第三的是钴金属，截止11月11日，价格为34.1万元/吨，价格下跌0.9%。
数据来源：wind
（二）申万国防军工板块近几月成交金额（亿元，2022.01-2022.11.11）
数据来源：wind
以板块的成交金额作为资金和情绪反应指标，从成交金额来看，板块的成交金额在近期仍较为活跃。
（三）航展歼-20全部换装国产发动机，航电版本完成升级
11月10日，中国人民解放军空军举行新闻发布会，空军歼-20飞行员李伟鹏少校表示，此次参加第十四届中国航空航天博览会的歼-20，已全部换装“中国心”——国产发动机，战机的航电版本也完成了全面升级。相比几年前亮相航展的歼-20，现在的歼-20装备进行了全面升级。
“这次中降珠海机场，我听到了现场观众热情澎湃的呐喊，感受到了人民对歼-20的期待与赞许。”李伟鹏表示。
11月11日是人民空军成立73周年，记者获悉，空军两支飞行表演队将为人民空军送上特别祝福。在拉烟设计上，空军八一飞行表演队将选用空军军旗的红、黄、蓝三种颜色，向人民空军致以崇高敬意；而空军航空大学“红鹰”飞行表演队所有机群队形将全部实施彩烟，在队形编排上，以8机大机群低空通场的空中最高礼节表达对人民空军的崇高敬意。
资料来源：科技日报
（四）无人机是未来空军装备发展主要方向
11月9日，第十四届中国航展上，空军举行系列创新赛事发布会。关于我国无人系统领域创新发展情况及未来计划，空军副参谋长尹伟少将在回答南都、N视频记者提问时称，近年来，中国空军在无人机装备上取得了较好发展。无人机是未来空军装备发展主要方向，将有更多、更新、更好的无人机面世。
今年，多国多个无人僚机项目将取得突破性进展。有研究报告指出，由于无人机的技术的升级与作战模式的不断多元化，无人机装备逐渐从辅助力量变为主力力量。
尹伟指出，近年来我国在无人机装备上取得了较好的发展。“既有高空长航时，又有高空高速型，还有电子侦察型。”尹伟介绍，本次航展展出了无侦-7、无侦-8等现役大中型无人装备，察打一体型无攻-2在本次航展首次面向公众进行飞行展示。
尹伟透露，空军“将来会有更多、更新、更好的无人机装备”，对无人机的运用与发展也是未来空军装备发展的主要方向。在今年9月的长春航展上，空军新闻发言人申进科大校也曾表示：“无人装备是未来军事装备发展的重要方向，我国无人机装备发展已达到世界先进水平。” 尹伟表示，中国空军将与行业领域各方一起，走出一条既符合国情、军情，又具有中国空军特色的无人机装备发展之路。
资料来源：南方日报
（五）中国首次对外发布空间雷达
先进雷达装备向来是珠海航展上的传统亮点装备。中国电科14所在本届珠海航展上首次展出一款大型雷达——SLC-18空间监视目标有源相控阵雷达堪称本届航展的“雷达之最”，它高度超过十米。据《环球时报》记者了解，该雷达具备对低轨卫星等空间目标进行搜索捕获、跟踪测量、轨道计算和编目预报等功能，并获取多目标跟踪测量数据，主要用于执行空间目标监视任务。
中电国睿副总经理孙磊在接受《环球时报》记者采访时介绍说，通常而言，为防备别国卫星的窥探，各国敏感装备的机动和部署往往都会有意避开卫星的过境时间，或者采用反制措施干扰卫星信号。但所有这些应对措施都是建立在一个基础上——即知道卫星的过境时间。然而对于大部分发展中国家而言，想要发展对太空目标的监视能力技术难度大、费用高，难以独立承担，以往只能依靠向发达国家购买在轨卫星数据，不但成本昂贵，而且往往数据过时，很难获得第一手信息。
这次展出的SLC-18雷达体格硕大，“顶天立地”的天线阵面在展馆内有着极高辨识度，是本次航展威力最大的雷达产品。孙磊表示，该雷达为P波段固态有源相控阵雷达，主要用于执行空间目标监视任务，能够对低轨卫星等空间目标进行搜索捕获、跟踪测量、轨道计算和编目预报，并获取多目标跟踪测量数据。
“以往想要进行空间目标监视，只有军事强国才有这样的技术实力和经济基础、工业基础，对于常规发展中国家来说，很难有这样的能力。因此我们这款雷达是利用比较经济化的地基空间目标监视，能服务‘一带一路’的友好国家，提供针对低轨卫星的态势感知能力，起到均衡战场态势的作用。”
资料来源：环球网、凤凰网
（六）国产“忠诚僚机”武器系统首次公开亮相
一群高度智能化的无人机，伴随着有人驾驶战斗机，为其提供情报、信息以及火力上的支持，这种名为“忠诚僚机”的前卫武器系统一度被认为尚需时日才能面世。而在第十四届中国航展上，由航天科技集团九院飞鸿公司研发的一款名为FH-97A的“忠诚僚机”横空出世，以其颠覆现有空战模式的先进设计理念，令许多军迷不禁感叹，将至已至，未来已来！
“忠诚僚机是近几年无人机领域的重要热点，也被普遍认为是未来无人作战体系的重要组成部分。”航天科技集团九院飞鸿公司无人系统型号总师邓帅在本届航展上接受《环球时报》记者采访时表示，目前业界普遍认为忠诚僚机有望颠覆传统的有人机空战模式，在原有的空战体系中创造一个新的生态位，改变原有的战机编队远、中、近距空中交战模式。
据《环球时报》记者了解，首次向公众揭开面纱的FH-97A“忠诚僚机”系统，正是基于这种前沿作战理念而研发的一款新型自主无人机编队系统。该型无人机可与有人作战飞机密集编队、高效协同，执行制空作战、防空压制、空中护航任务，既可解决有人机服役规模有限、飞机老龄化等问题，也可通过发展新质无人作战力量，构建有人无人协同的作战形态。
FH-97A“忠诚僚机”系统具有三大突出特点，一是可与特种飞机开展协同侦察，通过事先前出，可提前发现潜在地面或空中危险目标，提供预警，确保特种飞机及早规避航路，也可利用其续航时间长、航程长等优势，弥补特种飞机预警侦察的时间、空间范围。
二是可与战斗机协同开展防空压制，通过携带电子侦察和干扰载荷，对敌进行抵近侦察和干扰，从而保障战斗机突防，也可对敌重要无线电基础设施实施长期干扰，从而瘫痪敌方防空体系。
三是与战斗机开展协同瞄准，在空战中携带侦察载荷飞在飞行编队之前先行迎敌，为己方战机探测出火控级制导数据，并通过低截获概率数据链分发给主战机，引导主战机先敌开火摧毁敌方空中目标。
资料来源：环球网、凤凰网
（七）歼-20总师：将来也许会看到“30、40、50系列”
在珠海航展8日开幕之前，航空工业党组成员、副总经理、中科院院士杨伟11月7日在航空工业集团有限公司举行的航展新闻发布会上表示，按照国家的战略需要和部队的要求，航空工业也在不断提升能力，“在不久的将来，我们也许会看到30系列、40系列、50系列”。
“打造航空大国重器，推动国防和军队发展是航空人神圣的使命和光荣的职责。”杨伟表示，这些年来，中国航空工业陆续推出“20系列”，在发展“20系列”过程中，按照国家的战略需要和部队的要求，航空工业也在不断提升能力。杨伟以歼-20为例介绍称，近些年歼-20支持部队形成更强的战斗力。2016年歼-20首次亮相珠海，驾驶歼-20战机的飞行员还是试飞员，而到了2018年和2021年，包括今年航展，歼-20飞行员都是空军战斗机飞行员，“此前空军发言人曾表示，我国第五代战机歼-20已经遍布‘东南西北中’，这表明在祖国的任何一个角落里，在任何一片天空中都有歼-20的身影。”
“实际上现在部队的飞行员做到了更加成熟的人机一体化，从侧面也能够感到，经过6年的装备，整个部队的飞行员和飞机的战斗力、数量、规模、能力都得到大幅提升。”
资料来源：环球网、凤凰网
（八）军事专家：中国无人机“行业标准”正走向全球
近年来，中国不但研制和装备了多款军用无人机，而且还出口到全球多个国家和地区。但罕有人知的是，这些出口海外的中国无人机，不但带去了中国军工的最新产品，而且还带去了中国无人机的“行业标准”。这就是完全由中国自行研制、拥有完全自主知识产权的“无界”无人机综合信息系统。
中国电科网络通信研究院专家唐志华接受《环球时报》记者采访时表示，虽然不同型号、不同大小的无人机都各自具备自主飞行和降落能力，但所有的中国军用无人机，包括“翼龙”“彩虹”“飞鸿”系列无人机平台都搭载了“无界”无人机综合信息系统。他介绍说，这种做法可以让不同无人机的测控和战场侦察数据实现标准化、统一化，这样不但大幅降低了无人机的测控难度，而且还减少情报生成和传递时间，从而更有效、更快速地提升战场态势感知能力。“无界”既可实现多机、网络化测控，也可实现电磁、图像等情报数据的智能处理；能够形成战场态势的敏捷感知、即时共享，也能构建区域乃至国家级的空基ISR（情报、监视、侦察）核心体系。
进一步而言，当所有战场上的无人机都采用“无界”无人机综合信息系统后，它可以将不同型号的无人机统一指挥和调度，支持大规模、高频次、多类型、网络化协同作战，实现侦察、情报、指控、打击等体系合作，形成广域战场覆盖。如今，伴随着中国无人机出口到越来越多的国家，“无界”无人机综合信息系统代表的中国无人机“行业标准”也正在随之走向全球。
资料来源：环球网、凤凰网
新能源板块
（一）硅料价格持平，硅片价格调降，电池片和组件价格持平
硅料方面，价格在高位持平。硅片报价调低，电池片、组件和玻璃价格和上周持平。
（二）外交部：美方应该立即停止对中国光伏企业的无理打压
11月11日，外交部发言人赵立坚主持例行记者会。有记者提问，有报道称，因美方的所谓禁止强迫劳动的相关法案，有价值上亿美元的来自新疆的太阳能产品自6月就阻滞在美国的港口。你对此有何评论？
赵立坚表示，事实早已证明，所谓新疆存在“强迫劳动”是少数反华分子炮制的世纪谎言，美方以谎言为依据，制定并实施涉疆恶法，严重干扰中美正常光伏产品贸易，违背市场规律和国际经贸规则，损害全球光伏产业链供应链稳定和全球应对气候变化努力，最终也必将损害自身利益。
赵立坚指出，美方应该立即停止对中国光伏企业的无理打压，尽快放行有关被扣太阳能组件。中方将继续坚定维护中国企业的正当合法权益。
资料来源：澎湃新闻、财联社
（三）广东深圳：支持建设新型数据中心，加快建设储能及虚拟电厂等设施
近日，深圳市工业和信息化局发布《深圳市推进新型信息基础设施建设行动计划（2022—2025年）》。文件指出，支持采用新技术、利用绿色能源等建设新型数据中心，探索建设海底数据中心。科学布局边缘数据中心，与变电站、光伏储能电站等实现资源共享。加强数据中心节能监测，探索打造全市算力网络和算力监测调度平台。支持以多功能智能杆为载体的5G基站、车联网路侧设施、数字感知设施、充电桩、智慧停车等设施加快建设。支持以多功能智能杆、铁塔等为载体的储能及虚拟电厂等设施加快建设。
资料来源：科创板日报
（四）吉林：“十四五”期间规划新建各类电动汽车充电桩7000个
11日讯，吉林省能源局印发《吉林省电动汽车充换电基础设施发展规划(2021-2025年）》和《吉林省电动汽车充换电基础设施建设运营管理暂行办法（修订版）》。规划提出，“十四五”期间，规划新建各类电动汽车充电桩7000个，换电站120座，充电站70座。到2025年，全省将建成充换电站500座，充电桩到达1万个以上，满足超过10万辆公用电动汽车的充电需求。预测到2025年，作为重点推广城市的长春市核心区计划新建27座充电站、75座换电站、2645根充电桩；其他城市共计划新建43座充电站、45座换电站、4355根充电桩。
资料来源：科创板日报、财联社
（五）美国众议员提议IRA法案生效时间延后三年
11月4日，美国众议员提交《The Affordable Electric Vehicles for America Act》(美国可承受的电动汽车方案)，完善IRA法案。该提案提议将IRA法案生效时间延后三年。完善提案对关键电池矿物合规来源供货比例进行调整，放松了供货比重限制；同时，将电池组件、关键电池矿物排除敏感实体时间延后1年。完善提案的提出或说明美国国内对限制条件能否推行存在疑虑。当前，美国国内对IRA法案的限制条款具有改进诉求，未来该法案可能会继续修改、完善。
资料来源：财联社
（六）经济日报：新能源汽车买得起还要修得起
经济日报发表文章，新能源汽车之所以维修贵，主要是由于电池贵、智能化配置贵、一体化压铸车身也贵。要解决当前新能源汽车维修贵难题，除了要加快制定维修标准、规范价格不透明外，车企还需要重新审视自身的车辆设计、配置策略，更多地根据市场需求量产各种功能。没必要将盲目“堆料”作为一种营销手段和所谓的创新策略，靠表面勤奋掩盖实质上的懒惰。而是要让消费者不仅买得起、开得起新能源汽车，还要修得起。
资料来源：经济日报、财联社
（七）10月新能源车产销量，问界成功上位
国内，乘联会口径，10月国内新能源车产量71.9万辆，同比增长92.3%，环比持平；批发销量67.6万辆，同比增长85.8%，环比增长0.4%；零售销量55.6万辆，同比增长75.2%，环比增长-9%。
新能源车1-10月累计批发销量501.5万辆，同比增长110.8%。10月零售销量环比承压的原因主要是出口增多，10月出口10.3万辆，如果考虑加回出口，则为环比增长1%；此外10月国庆假期，河南、广东、福建等汽车消费大省的疫情也造成了一定的扰动。
出口方面，10月新能源车合计出口10.3万辆，其中特斯拉因季度因素出口54504辆；除了传统车企出口数据持续强势外，新势力出口量也逐步显现。10月特斯拉中国销量71704辆，环比下滑14%；比亚迪10月销量217816辆，环比增长8%，持续创新高。新势力方面，蔚来10月交付10059辆，同比+174%，环比-26%；小鹏10月交付5101辆，同比-50%，环比-40%；理想10月交付10052辆，同比+31.4%，环比-13%；其他新造车方面，哪吒10月交付18016辆，同比+122%，环比略增；零跑10月交付7026辆，同比+92%，环比-36%；极氪10月交付10119辆，环比+22%；问界系列10月交付12018辆，环比+18%。国内全年维持650万辆以上的判断。
资料来源：长江电新
（八）智利：正筹划在国内建立一个规范和整顿锂矿开采的新制度
11月9日上午，在“2022中国（遂宁）国际锂电产业大会暨新能源汽车及动力电池国际交流会”上，智利驻成都总领馆总领事迪亚兹表示，预计到2025年，全球锂资源需求将远超过100万吨，到2030年将超过250万吨。“值得强调的是，中国对锂资源的消费占比已达到全球锂资源消费市场的65%。”迪亚兹说。
迪亚兹表示，锂电池行业在中国受新能源汽车、储能等市场推动，实现了显著增长，是实现双碳目标的重要领域。在这种需求增长带动之下，智利的锂矿开采和出口逐年增加，锂产品是智利未来最有前景的出口产品之一，智利目前在全球锂市场的供应量占比约为38%。
据介绍，智利是世界上已知最大的锂资源储量国之一，智利北部的阿塔卡玛盐湖拥有世界上最大的锂资源储量，储量为830万吨锂当量，占全球锂资源的22%，同时也是开采条件最成熟、成本最低的产盐湖。2018年开始，中国锂矿企业天齐锂业与智利最大锂矿生产商SQM进行深度合作，共同开发阿塔卡玛盐湖。“智利希望与同样拥有锂资源的其他南美国家展开合作，这将确保锂资源物尽其用，使智利进一步发挥锂资源大国的保障带动作用。未来智利将与中国锂电企业展开深度合作和交流，保障锂资源供应链和价值链的长期稳定和安全。”
资料来源：财联社
（九）电动车上中游材料价格跟踪
本周上游锂资源涨势延续，最新酸锂价格已突破60万元/吨，环比上涨 6.9%；磷酸铁锂正极材料价格上涨2.3%。其他环节负极和隔膜等价格基本保持稳定。