行业周报快览

上周上证指数上涨0.97%、创业板指数上涨3.94%、沪深300指数上涨1.65%、中证500指数上涨1.22%、科创板50指数下跌0.88%、新能源指数上涨2.66%、中证国防指数下跌1.00%。

（一）电解镍价格下跌、铬金属持平、钴金属价格继续回落

（1）电解镍：电解镍在高温合金材料中占比逾50%。电解镍最新价格为21.21万元/吨，比6月10日的22.07万元/吨，价格继续下跌3.9%，镍价继续下跌。

数据来源：Wind

（2）铬金属：高温合金材料中占比第二个的是铬金属，一季度涨价10%，截止最新的价格为7.75万/吨，和上周价格持平。

数据来源：Wind

（3）钴金属：高温合金材料中占比第三的是钴金属，一季度涨价15%，截止6.17，价格为42.9万元/吨，比6.10日的43.5万元/吨，继续回落1.4%，钴金属价格持续大幅下跌，跌超去年11月。

数据来源：Wind

（二）申万国防军工板块近几月成交金额（亿元，2022.01-2022.06.17）

数据来源：Wind

  以板块的成交金额作为资金和情绪反应指标，从成交金额来看，板块的成交金额逐步增加，上周板块成交金额有所下降，但上周由于第三艘航母下水消息提振，航海装备的成交活跃度增加。从融资余额的最新数据可以看出，上周两日融资余额有显著的回升，增加了近6亿。其中，中航机电增加了1.4亿，中航电子增加1.09亿，航发动力增加0.78亿。

资料来源：国防ETF

（三）C919重大突破，工信部透露国产大飞机即将取证交付

6月14日，中宣部举办的党的十八大以来工业和信息化发展成就发布会上，工信部副部长徐晓兰在发布会上透露，“C919大飞机取得重大突破，即将取证交付”。取证交付，即为取得“航空器适航证”，这是新飞机的准生证，是新机型研发最后也是最关键一环，标志着新飞机完成全部试飞，即将进入商业飞行。

有了中国民航局的适航认证，新飞机就可以在国内进行商业运营。同时，我国已经与27个国家和地区签署了204份双边适航协议，包括加拿大、巴西、新西兰、澳大利亚、俄罗斯等等。

根据中国商飞和波音公司的市场预测，未来20年，我国对类似C919这类窄体客机的需求量为每年平均300架左右。假设未来C919在国内能够达到三分之一的市占率，则C919飞机年平均交付量有望达到100架，大飞机产业链有望迎来快速发展。100*6亿=600亿市场空间/年。

（四）6月17日我国第三艘航母-003型航母福建舰下水

6月17日上午，我国第三艘航空母舰下水命名仪式在中国船舶集团有限公司江南造船厂举行。中国就此正式步入三航母时代，成为仅次于美国的世界第二航母大国。

6月17日晚上，海军新闻发言人刘文胜海军大校就福建舰命名、部署地、性能特点及试验安排等问题发布了相关信息。根据中国人民解放军海军舰艇命名规则，航空母舰一般以省级行政区划命名。 经中央军委批准，第三艘航空母舰命名为“中国人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。

福建舰是我国第一次完全自主设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲板，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨，打破了大和号保持了82年的亚洲最大军舰记录。

除此之外，003配套的固定翼舰载预警机、直升机、电子战机，也都相继曝光。8万吨的排水量，003同样可以仿照美国航母的作战编制，未来的舰载机配置差不多是这样的：2个歼35、2个歼15，每个中队12架飞机。再加一个预警机中队，配4—5架空警600；一个电子战中队，配5架咆哮鲨，其余还有若干搜救、反潜的直20，总的载机量应该接近70架。

我们这一代人是幸运的，万吨大驱、超级航母，这些象征伟大强国骄傲与威严的镇国重器，我们有幸亲眼见证：一支强大的中国海上力量，正在世界东方崛起！

资料来源：军武速递

（五）国产TP500无人运输机成功首飞，航程1800千米

记者从航空工业获悉，6月18日上午，由航空工业一飞院研制的TP500无人运输机实现首飞。TP500无人运输机于6点18分起飞，6点45分着陆，空中飞行27分钟，飞行过程平稳、安全，首飞圆满成功。

该机可满足500kg级标准载重、500km半径范围的无人驾驶航空货运覆盖，最大航程1800km，是一款通用型大载重无人运输平台，也是首个完全按照中国民航适航要求研制的大型无人运输机。

资料来源：凤凰网

（一）硅料价格继续上涨

当前行业利润仍集中于上游，电池盈利有所好转，组件盈利处于底部。

硅料，终端需求热度持续不减，新增产能集中干下半年投放，硅料价格持续强势小幅提升，上周上涨0.42%。

数据来源：PVInfoLink

硅片，去年11-12月产业链博弈期间盈利处于阶段性底部，今年原材料压力传导较为顺畅。

电池，去年整体供过干求，今年迎来边际改善，近期涨价带动盈利修复。

组件，盈利处于底部，目前182尺寸国内报价对应盈利为-0.08元/W左右，欧洲市场价格对应盈利为0.044元/W。一体化组件(硅片/电池/组件自供100%)，182尺寸国内报价对应盈利约0.04元/W，欧洲市场价格对应盈利为0.16元/W。

（二）金刚玻璃拟设立子公司以41.91亿元投建4.8GW异质结电池片及组件项目

今年以来REC、华晟、隆基、华润、日升、在HJT领域动作不断，预计全年有望达到20-30GW。

微晶工艺提效不断成熟，金刚玻璃目前通过采购迈外设备当前已经具备1.2GW异质结产能，目前已实现微晶平均效率24.95%，最高25.2%以上，年中有望实现25%的转化效率突破，领先TopCon。预计后续将继续采用迈为异质结3.0双面微晶工艺，转换效率再上一个台阶。

预计相关设备招标及规划有望于近期发布，将为HJT产业链形成显著利好。金刚玻璃HJT推动进度较快，首次1.2GWHJT产线于去年6月规划并于今年2月运转，4月达成首批交付，现新增4.8GW产能印证了HJT技术路线的可行性，推动意愿较强和降本途径较为顺畅。

今年异质结通过微晶化提效，银浆国产化、降低银浆耗量、降低硅片厚度来降本，并通过规模效益来推动整个HJT行业成熟的趋势不变。

（三）风电：招标价格反弹，Q3装机量即将启动

据能源局统计，5月新增风电装机1.24GW，同比+4.2%，1-5月新增风电装机10.82GW，同比+38.9%。5月风电装机同比微增，环比下降26%，5月装机较差在市场预期内，市场预期下半年需求将会集中释放。5月底，部分上游零部件厂商出货已有提高，6月份主机厂排产也有较大提高，并且招标大超预期，上半年估计50-55GW。因此，7月份及Q3装机量将会环比增长。

6月至今，国内共开标2GW，平均价格2027元/kw，价格反弹较大，但目前6月份中标的样本较低，还需持续观察。其次大宗商品的价格预期持续降价，对于原材料成本的下降，风电上游关键零部件的成本改善增强，后续盈利修复的可能性提升。以下是券商对大宗成本下降影响利润的测算。

数据来源：天风电新

（四）近期由于钴镍的价格下降，三元电池的成本下降

近期三元由于钴镍的价格下降，磷源上涨，镍价会持续下跌（镍大规模投产），根据中信建投的测算，预计10%的镍价跌幅对应高镍三元电池1.5%成本下降，三元电池和磷酸铁锂的成本的差距缩小，性价比逐渐提升，三元的预期将得到修正。

（五）特斯拉又涨价！国产Model Y长续航版提价1.9万元 交货周期最长达半年

    6月17日，特斯拉中国官网显示，国产Model Y长续航版本涨价1.9万元至39.49万元，交付周期为20-24周。2022年初，国产Model Y长续航版售价为34.79万元，今年以来经历了三轮涨价，累计上涨4.7万元。

（六）电动车上中游材料价格跟踪

本周碳酸锂价格基本维持稳定，价格维持在46.8万元/吨。正极材料市场价格下降。近期三元材料产品报价均有所下降。负极材料市场基本维持稳定。隔膜价格维稳。电解液及相关材料价格下跌趋势。

军工板块上周横盘，以中证国防军工指数为例，上周下跌1%。

上周军工板块的热点主要集中在我国第一艘自主设计的首艘弹射型003型航空母舰下水，具有历史里程碑式的意义，带动航海装备的上涨。以及命名为福建舰也有特殊的深意。

从基本面的角度，值得关注的是镍价等大宗原材料价格继续下行，逐步缓解发动机产业链的材料成本压力。板块内振华科技是第一个发布半年度业绩预告的公司，股价创了历史新高，拉开了业绩预告的序幕。

上周新能源里光伏指数上涨2.93%，新能源车指数上涨5.69%。

在光伏方面，金刚玻璃在HJT的投产引起市场对HJT的热度。在风电方面，上周五公布的5月新增装机数据符合预期的较低，并且6月新开标的平均价格有所反弹，其次由于美联储加息，大宗商品价格预期继续大幅下降，制造成本端预期都有显著改善。

在新能车方面，根据券商产业链调研来看，7月排产环比预计20%+，Q3环比预计40%-50%，景气度超预期，6月份预计销量仍会超预期。